Financia tu proyecto con préstamos de inversores que ya conoces.
Cada inversor firma un préstamo participativo con tu sociedad y queda anotado en un registro digital. Es un contrato entre tu sociedad y cada inversor, que prepara y revisa tu despacho. Como no es una emisión de valores, no intervienen ni una entidad registradora de valores (ERIR) ni una empresa de servicios de inversión (ESI). Vale para una S.L.
Qué es
Un préstamo participativo es un contrato entre cada inversor y tu sociedad. Tus inversores pasan a ser prestamistas de tu sociedad, sin comprar acciones ni bonos.
El interés tiene una parte variable, que depende de cómo evolucione la actividad de tu sociedad. Podéis pactar además una parte fija.
En el orden de cobro va detrás de los acreedores comunes. A efectos de reducción de capital y liquidación, cuenta como patrimonio neto.
Cada contrato queda anotado en un registro digital que sirve de prueba. Esa anotación no sustituye al contrato y no se puede transmitir por separado de él.
Orden de cobro
- 1Acreedores comunesCobran primero
- 2Préstamo participativoCobra después de los acreedores comunes
- 3SociosCobran lo que quede
- Cuenta como patrimonio neto a efectos de reducción de capital y liquidación
El interés
Un ejemplo, en números.
Diez inversores que conoces te prestan 20.000 € cada uno: 200.000 € a tu sociedad, a tres años. Pactáis un interés fijo del 2 % y una parte variable del 10 % de tu beneficio neto.
El año que no hay beneficio, solo pagas la parte fija. El año que te va bien, tus inversores cobran más. Al vencer, devuelves lo prestado o, si lo pactasteis, lo capitalizas y tus inversores pasan a ser socios.
- Hoy200.000 €. Te prestan diez inversores
- Año 14.000 €. Sin beneficio: solo la parte fija
- Año 219.000 €. 4.000 fijos y 15.000 de un beneficio de 150.000
- Año 334.000 €. 4.000 fijos y 30.000 de un beneficio de 300.000
- Al vencer200.000 €. Lo devuelves, o lo capitalizas si lo pactasteis
Cifras de ejemplo, sin impuestos: diez inversores de 20.000 €, un 2 % fijo y un 10 % del beneficio neto. Cada inversor cobra su décima parte de cada pago.
Cuándo encaja y cuándo no.
Encaja si
- Tu sociedad es una S.L. o una S.A. y no quieres emitir valores. Con una S.L. no hace falta transformarla.
- Tus inversores son personas que ya conoces y a las que invitas tú.
- Aceptas ligar parte del interés a cómo le vaya a tu sociedad.
No encaja si
- Quieres captar del público en general. Para eso hace falta una plataforma autorizada o una emisión de valores, como los bonos y obligaciones.
- Quieres que tus inversores puedan vender con facilidad. Solo pueden ceder su préstamo con un contrato de cesión, y HokenFi no ofrece un mercado.
- Quieres poder devolverlo antes cuando te convenga. Solo puedes hacerlo si amplías tus fondos propios en la misma cuantía.
- Esperas que alguien te busque los inversores. HokenFi no busca prestamistas ni publica tu proyecto.
Qué decides tú.
Tu despacho lo deja escrito en el contrato.
- 01El importe que te presta cada inversor
- 02El plazo
- 03El criterio del interés variable, como el beneficio neto o el volumen de negocio
- 04El interés fijo, si lo hay
- 05La penalización si devuelves antes de tiempo
- 06Si el préstamo puede convertirse en participaciones al vencer
- 07A quién invitas
Cómo se hace con HokenFi.
Preparas el contrato con tu despacho y cada inversor firma el suyo con tu sociedad. Este camino no pasa por la ERIR ni por la ESI.
- 01
Tu contrato
Preparar el contrato de préstamo, con su interés fijo y variable y si se puede convertir
- 02
Tu registro
Activar tu plan · Invitar a tus inversores · Anotar cada préstamo en tu registro de prestamistas
- 03
Firmar con tus inversores
Verificar su identidad y prevenir el blanqueo, antes de firmar · Firmar el préstamo con firma electrónica · Desembolsar a tu sociedad, a través de un proveedor de pagos autorizado
- 04
Durante el préstamo
Liquidas los intereses desde el panel. Al vencer, devuelves el principal o lo capitalizas con un aumento de capital, si lo pactasteis. HokenFi no recibe ni custodia fondos.
Tu contrato
| Hito | Quién |
|---|---|
| Preparar el contrato de préstamo, con su interés fijo y variable y si se puede convertir | Tu despacho |
Tu registro
| Hito | Quién |
|---|---|
| Activar tu plan | Tú |
| Invitar a tus inversores | Tú |
| Anotar cada préstamo en tu registro de prestamistas | HokenFi |
Firmar con tus inversores
| Hito | Quién |
|---|---|
| Verificar su identidad y prevenir el blanqueo, antes de firmar | Cada inversor |
| Firmar el préstamo con firma electrónica | Cada inversor y tu sociedad |
| Desembolsar a tu sociedad, a través de un proveedor de pagos autorizado | Cada inversor |
Lo que suele preguntar quien empieza.
¿En qué red queda anotado cada contrato?
En la que elijas: Ethereum, Polygon, otra red compatible con la máquina virtual de Ethereum (EVM) o Solana. Como no pasa por la ERIR, no depende de las redes que ella admita.
¿Qué ley lo regula?
El artículo 20 del Real Decreto-ley 7/1996. Sirve para financiarte con inversores que conoces. Para captar del público en general hace falta una plataforma autorizada o una emisión de valores.
¿Por qué no intervienen ERIR ni ESI?
Porque no emites valores. La ERIR lleva el registro de valores negociables y la ESI valida ofertas de valores cuando la ley lo exige. Aquí cada inversor firma un contrato con tu sociedad.
¿Qué es el token representativo?
La representación digital de cada contrato. Sirve de registro y de prueba, pero no sustituye al contrato ni se puede transmitir por separado de él.
¿Quién pone el dinero?
Los inversores que conoces y a los que invitas tú. HokenFi no busca prestamistas ni publica tu proyecto, y el préstamo no debe ofrecerse al público en general.
¿Puede un inversor ceder su préstamo?
Sí, con un contrato de cesión que se comunica a tu sociedad y verificando al nuevo prestamista. HokenFi anota el cambio, pero no busca compradores ni ofrece un mercado.
¿Puedo devolverlo antes?
Sí, pero solo si compensas la devolución con una ampliación de tus fondos propios por la misma cuantía, y que no venga de actualizar activos. El contrato puede fijar una penalización.
¿Y si se convierte en participaciones?
Si el contrato lo prevé, al vencer se puede capitalizar con un aumento de capital que aprueba tu junta. El inversor pasa a ser socio, y sus participaciones no se tokenizan.
¿Qué hace HokenFi?
Pone el software para el contrato, la firma, la verificación de inversores, el registro de prestamistas y las liquidaciones. No presta, no recibe fondos y no es parte del contrato.
¿Cuánto cuesta?
Pagas un acceso único de 249 € al crear la cuenta. El plan, desde 249 € al mes, es el mismo que en las emisiones. Los honorarios de tu despacho van aparte y los ves en su oferta antes de firmar. No hay honorarios de ERIR ni de ESI. Precios sin IVA.
¿Un proyecto y un grupo de inversores? Firma el primer préstamo.
Crea la cuenta y prepara el contrato con tu despacho.
