Financie seu projeto com empréstimos de investidores que você já conhece.
Cada investidor assina um empréstimo participativo com a sua sociedade e fica anotado em um registro digital. É um contrato entre a sua sociedade e cada investidor, que é preparado e revisado pelo seu escritório de advocacia. Como não é uma emissão de valores, não intervêm nem uma entidade registradora de valores (ERIR) nem uma empresa de serviços de investimento (ESI). Vale para uma S.L.
O que é
Um empréstimo participativo é um contrato entre cada investidor e a sua sociedade. Seus investidores passam a ser prestamistas da sua sociedade, sem comprar ações nem obrigações.
O juro tem uma parte variável, que depende de como evolua a atividade da sua sociedade. Vocês podem pactuar também uma parte fixa.
Na ordem de recebimento, fica atrás dos credores comuns. Para efeitos de redução de capital e liquidação, conta como patrimônio líquido.
Cada contrato fica anotado em um registro digital que serve como prova. Essa anotação não substitui o contrato e não pode ser transmitida separadamente dele.
Ordem de recebimento
- 1Credores comunsRecebem primeiro
- 2Empréstimo participativoRecebe depois dos credores comuns
- 3SóciosRecebem o que sobrar
- Conta como patrimônio líquido para efeitos de redução de capital e liquidação
O juro
Um exemplo, em números.
Dez investidores que você conhece emprestam 20.000 € cada um: 200.000 € para a sua sociedade, por três anos. Vocês acordam juros fixos de 2 % e uma parte variável de 10 % do seu lucro líquido.
No ano em que não há lucro, você paga apenas a parte fixa. No ano em que você vai bem, seus investidores recebem mais. No vencimento, você devolve o valor emprestado ou, se vocês acordaram, capitaliza e seus investidores passam a ser sócios.
- Hoje200.000 €. Dez investidores emprestam para você
- Ano 14.000 €. Sem lucro: apenas a parte fixa
- Ano 219.000 €. 4.000 fixos e 15.000 de um lucro de 150.000
- Ano 334.000 €. 4.000 fixos e 30.000 de um lucro de 300.000
- No vencimento200.000 €. Você devolve, ou o capitaliza se vocês acordaram
Números de exemplo, sem impostos: dez investidores de 20.000 €, 2 % fixo e 10 % do lucro líquido. Cada investidor recebe a sua décima parte de cada pagamento.
Quando encaixa e quando não.
Encaixa se
- Sua sociedade é uma S.L. ou uma S.A. e você não quer emitir valores. Com uma S.L. não é preciso transformá-la.
- Seus investidores são pessoas que você já conhece e que você mesmo convida.
- Você aceita vincular parte do juro a como vai a sua sociedade.
Não encaixa se
- Você quer captar do público em geral. Para isso é preciso uma plataforma autorizada ou uma emissão de valores, como os títulos e obrigações.
- Você quer que seus investidores possam vender com facilidade. Eles só podem ceder seu empréstimo com um contrato de cessão, e a HokenFi não oferece um mercado.
- Você quer poder devolvê-lo antes quando lhe convier. Só pode fazê-lo se ampliar seus fundos próprios na mesma quantia.
- Você espera que alguém busque os investidores para você. A HokenFi não busca prestamistas nem publica seu projeto.
O que você decide.
Seu escritório de advocacia deixa isso escrito no contrato.
- 01O valor que cada investidor lhe empresta
- 02O prazo
- 03O critério do juro variável, como o lucro líquido ou o volume de negócios
- 04O juro fixo, se houver
- 05A penalização se você devolver antes do prazo
- 06Se o empréstimo pode ser convertido em participações no vencimento
- 07A quem você convida
Como se faz com a HokenFi.
Você prepara o contrato com seu escritório de advocacia e cada investidor assina o dele com sua sociedade. Este caminho não passa pela ERIR nem pela ESI.
- 01
Seu contrato
Preparar o contrato de empréstimo, com juro fixo e variável e se pode ser convertido
- 02
Seu registro
Ativar seu plano · Convidar seus investidores · Anotar cada empréstimo no seu registro de credores
- 03
Assinar com seus investidores
Verificar a identidade e prevenir a lavagem de dinheiro, antes de assinar · Assinar o empréstimo com assinatura eletrônica · Desembolsar para sua sociedade, por meio de um provedor de pagamentos autorizado
- 04
Durante o empréstimo
Você liquida os juros pelo painel. No vencimento, você devolve o principal ou o capitaliza com um aumento de capital, se vocês pactuaram. A HokenFi não recebe nem custodia fundos.
Seu contrato
| Marco | Quem |
|---|---|
| Preparar o contrato de empréstimo, com juro fixo e variável e se pode ser convertido | Seu escritório de advocacia |
Seu registro
| Marco | Quem |
|---|---|
| Ativar seu plano | Você |
| Convidar seus investidores | Você |
| Anotar cada empréstimo no seu registro de credores | HokenFi |
Assinar com seus investidores
| Marco | Quem |
|---|---|
| Verificar a identidade e prevenir a lavagem de dinheiro, antes de assinar | Cada investidor |
| Assinar o empréstimo com assinatura eletrônica | Cada investidor e sua sociedade |
| Desembolsar para sua sociedade, por meio de um provedor de pagamentos autorizado | Cada investidor |
O que costuma perguntar quem está começando.
Em qual rede fica registrado cada contrato?
Na que você escolher: Ethereum, Polygon, outra rede compatível com a máquina virtual de Ethereum (EVM) ou Solana. Como não passa pela ERIR, não depende das redes que ela admita.
Qual lei o regula?
O artigo 20 do Real Decreto-ley 7/1996. Serve para você se financiar com investidores que conhece. Para captar do público em geral é preciso uma plataforma autorizada ou uma emissão de valores mobiliários.
Por que a ERIR e a ESI não intervêm?
Porque você não emite valores mobiliários. A ERIR mantém o registro de valores mobiliários negociáveis e a ESI valida ofertas de valores mobiliários quando a lei exige. Aqui cada investidor assina um contrato com sua sociedade.
O que é o token representativo?
A representação digital de cada contrato. Serve como registro e prova, mas não substitui o contrato nem pode ser transmitido separadamente dele.
Quem coloca o dinheiro?
Os investidores que você conhece e que você convida. A HokenFi não busca credores nem publica seu projeto, e o empréstimo não deve ser oferecido ao público em geral.
Um investidor pode ceder seu empréstimo?
Sim, com um contrato de cessão que se comunica à sua sociedade e verificando o novo credor. A HokenFi registra a mudança, mas não busca compradores nem oferece um mercado.
Posso devolvê-lo antes?
Sim, mas só se você compensar a devolução com um aumento do seu patrimônio líquido pelo mesmo valor, e que não venha da atualização de ativos. O contrato pode estabelecer uma penalidade.
E se ele se converter em participações?
Se o contrato previr, no vencimento pode ser capitalizado com um aumento de capital aprovado pela sua assembleia. O investidor passa a ser sócio, e suas participações não são tokenizadas.
O que a HokenFi faz?
Fornece o software para o contrato, a assinatura, a verificação de investidores, o registro de credores e as liquidações. Não concede empréstimos, não recebe fundos e não é parte do contrato.
Quanto custa?
Você paga um access fee de 249 € ao criar a conta. O plano, a partir de 249 € por mês, é o mesmo que nas emissões. Os honorários do seu escritório de advocacia são à parte e você os vê na oferta dele antes de assinar. Não há honorários de ERIR nem de ESI. Preços sem IVA.
Um projeto e um grupo de investidores? Assine o primeiro empréstimo.
Crie a conta e prepare o contrato com seu escritório de advocacia.
