Conformidade regulatória: o que é regulado é feito por entidades autorizadas.
HokenFi é o software com o qual se emite e se gerencia uma emissão de valores mobiliários tokenizados. Não é uma entidade regulada nem presta serviços reservados: esses papéis são ocupados por terceiros autorizados, e o software não os substitui.
- CASPNão presta serviços sobre criptoativos sob MiCA. Os valores mobiliários tokenizados ficam fora desse regime.
- ESI nem EAFNão assessora nem comercializa instrumentos financeiros. Esse papel é coberto por uma ESI autorizada, e a assessoria, por uma ESI ou uma EAF.
- ERIRNão inscreve valores nem mantém o registro com efeitos legais. Isso é feito pela ERIR autorizada pela CNMV.
- CustódiaNão custodia instrumentos financeiros nem recebe fundos, e não emite tokens por conta própria.
Sob quais normas se emite.
Quando um token representa um instrumento financeiro, como uma ação, um título de dívida ou uma participação em um fundo, é um valor mobiliário tokenizado e sua emissão se rege pelo mercado de valores mobiliários, não por MiCA.
O token representa um instrumento financeiro: rege-se pela Ley 6/2023 e pela Diretiva 2014/65/UE.
O 814/2023 regula o registro de valores mobiliários e o regime da ERIR. O 815/2023, os registros oficiais da CNMV, entre eles o das ERIR.
O Regulamento (UE) 2023/1114 exclui expressamente estes ativos em seu artigo 2.4: são instrumentos financeiros, não criptoativos.
Três camadas, sem sobreposições.
Uma emissão de valores mobiliários tokenizados na Espanha combina três papéis, cada um coberto por quem a lei designa. HokenFi ocupa apenas a camada de software.
- RegistroERIR
Inscreve e registra os valores com efeitos legais. Hoje a única listada pela CNMV é a Ursus-3 Capital.
- ValidaçãoESI
Valida as informações para os investidores e supervisiona a comercialização quando a lei o exige.
- SoftwareHokenFi
Smart contracts, conexão com a ERIR, painel do emissor e portal do investidor. Integra-se com os outros dois papéis sem substituí-los.
Identidade e privacidade dos seus investidores.
Toda emissão que admite investidores está sujeita à Ley 10/2010: identificação dos clientes e transferências limitadas a investidores verificados. O sujeito obrigado é o ator regulado; o software integra os controles na subscrição.
Os dados pessoais são tratados em conformidade com o Regulamento (UE) 2016/679 e a Ley Orgánica 3/2018. As condições deste site estão na política de privacidade.
O que costuma perguntar quem está começando.
A HokenFi é regulada?
Não, porque não presta serviços regulados. A HokenFi é fornecedora de software e infraestrutura. Não é prestadora de serviços de criptoativos (CASP), nem empresa de serviços de investimento (ESI), nem empresa de assessoria financeira (EAF), nem entidade responsável pela administração da inscrição e registro (ERIR). As emissões que a plataforma gerencia operam sob a Ley 6/2023 de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión (LMVSI) e a Diretiva 2014/65/UE (MiFID II), por meio das entidades autorizadas correspondentes.
Qual é o papel da HokenFi em uma emissão de valores mobiliários tokenizados?
Fornece a camada técnica: contratos inteligentes, conexão com a ERIR, painel do emissor e portal do investidor. O registro com efeitos legais é feito pela ERIR e a validação da oferta por uma ESI, quando a lei exige. A HokenFi se integra a elas sem assumir suas funções.
Os valores mobiliários tokenizados com a HokenFi estão sujeitos ao MiCA?
Não, se representam instrumentos financeiros como ações, títulos de dívida ou cotas de fundos. Regem-se pela LMVSI e MiFID II e ficam fora do Regulamento (UE) 2023/1114 (MiCA) por seu artigo 2.4. O MiCA aplica-se aos criptoativos que não são instrumentos financeiros.
Vai emitir ou assessorar uma emissão? Fale com a equipe.
Se quiser validar a distribuição de papéis e a conformidade da sua emissão, conte-nos seu caso ou comece pelo guia 2026.
